港交所引入spac上市,向美股看齐,其中有让香港资本市场更加灵活的期待。不过,之前大火的spac正在退烧,去年下半年开始,遭遇了大规模赎回。而通过这种简便方式上市的项目,也会受到大家更多的审视。
自去年以来,港股市场行情很差,恒指未来并不乐观,在这样的大环境下,这个首个港股spac上市的项目,情况看起来并不十分乐观。
3月9日,港交所披露易平台发布了关于spac的最新情况,出现了首家通过聆讯的公司。
港交所首家递表spac公司aquila acquisition corporation(简称aac)已通过港交所上市聆讯,并披露了聆讯后的招股书。
1月17日,aac向港交所提交上市申请书,发起人为招银国际及aac管理团队成员,摩根士丹利及招银国际担任联席保荐人。

aac是一家新注册成立的开曼群岛获豁免公司,为特殊目的收购公司,其成立的目的为和一家或多家公司进行业务合并。
所谓spac(特殊目的收购公司),本质是“盲盒式”私募股权投资加上传统ipo.spac的创新之处在于它不是买壳上市,而是先行造壳、募集资金,然后再进行并购,最终使并购对象成为上市公司。

申请书显示,发起人包括招银国际资产管理(招银国际金融有限公司控股)、蒋榕烽、凌尧、乐迪及吴骞(个人发起人)。蒋榕烽等三人为公司执行董事及高级管理层,而吴骞为公司非执行董事。所有个人发起人现均为招银国际雇员。

招银国际自2014年成立以来已投资超过150家公司,涵盖新经济各个领域,包括有宁德时代、美团点评等。
aac称未来将重点关注亚洲特别是中国有科技赋能的新经济领域(例如绿色能源、生命科学及先进科技与制造)的公司。
a类股份的价格为10港元/股,aac暂未在招股书中公布发行股份的数额,并表示证券的发售、发行及买卖须仅限于专业投资者,a类股份的每手买卖单位价值须至少为100万港元。
界面新闻记者注意到,今年已经有9家spac公司递交上市申请,如果aac能够成功上市,那么它将是第一家在港股上市的spac公司。
此前,港交所行政总裁欧冠升指出,希望通过spac吸引的是高质量上市公司,而不是追求上市家数。他表示,虽然很难预测上市公司的时间表,但是如果在第一季末看到有spac上市,他不会感到惊讶。
一位资深港股机构人士指出,可以关注aac上市后的股价表现,就当前的市场情况而言,不一定会有很好的价格表现,完成de-spac(即上市后的并购阶段)前就是个纯现金公司,在此之前价格一般不会有很大的变动。
另一位投行人士也指出,关键是看未来上市后并购了什么资产,当前还很难看出端倪。